受美國加息預期明確、歐洲股市連續下跌的影響,黃金價格在跌破每盎司1050美元后大幅回彈,最新價格沖上了每盎司1070美元。令做多黃金的投資者終于松了口氣。不過,由于上交所大幅降低基金進入兩融產品的標準,目前國內投資者可以通過賣出黃金ETF來賺取黃金價格下跌的價差收益,這意味著以后金價下跌也能賺錢了。

利好 黃金ETF可做空黃金

2013年,中國大媽排長隊買黃金,號稱出手了1000億人民幣,買進了300噸的黃金,打敗了華爾街精英對黃金跌價的預言。可兩年之后,黃金價格重新考驗千元大關,大媽們資產嚴重縮水。而境外投資者卻可以通過做空黃金價格從中獲利。

不過,從本月起,不管國際金價怎么跌,中國大媽都有機會賺錢。原因是黃金ETF基金從本月開始被納入融資融券品種,為投資者擔當起做空黃金的重任。

通俗地說,投資者可以通過向證券公司借入一定數量的黃金ETF基金先賣出,等黃金價格下跌(也就是黃金ETF基金的價格下跌),再把同樣數量的黃金ETF基金買回來還給證券公司,從中賺取差價收益。

門檻 證券賬戶資產要達50萬

事實上,國內目前一共有四只與黃金現貨價格掛鉤的基金產品,兩只在上交所上市,另外兩只在深交所上市,但由于此前這些黃金ETF基金并非兩融品種,所以投資者不能做空,只能做多。此次,上交所首先打開了黃金ETF基金可以做空的大門。

在最新出版的《上海證券交易所融資融券交易實施細則(2015年修訂)》中,細心的投資者發現,上交所已將納入兩融的基金產品的規模大幅調低了,從過去的規模超過20億元,下調到不低于5億元了。

華安公司提供的數據顯示,截至11月11日,目前四只黃金ETF基金中只有該公司的產品規模已達6億元,突破了上交所的要求,所以目前能夠做空的黃金ETF基金僅此一只。羊城晚報記者注意到,由于該基金可以做空,近期其成交量已經大幅增加,成交金額達到同類型基金成交金額的10倍。

但要提醒的是,想做空黃金也是有門檻的,就是證券賬戶里要有超過50萬元的資產,操作證券賬戶超過18個月,此外學歷與專業也很重要,還要考試。

提醒 買賣時機要看準

業內人士表示,對于資產多元化的投資者來說,不管黃金短期內的走勢如何,都應當有一些資金用于購買黃金的。因為黃金的走勢和股票相關性不大,是天然的資產配置工具。其次,黃金是貨幣的對立面,在對抗貨幣泛濫引起的通脹方面具有獨特的投資價值。第三,在市場出現極端風險的時候,股票和債券均大幅下跌而黃金一枝獨秀的情況在歷史上發生過多次。縱觀發達市場發展軌跡,黃金ETF因其背靠實物、價格低廉和高流動性等優勢,成為投資者購買黃金資產的首選標的。第四,黃金與美元指數的相關性高達0.7,所以美元指數漲,黃金就會漲的。

而現階段,影響黃金價格的正負面消息幾乎一樣多,所以是買還是賣,這是一個令投資者頭痛的大問題。

還要提醒的是,如果要通過黃金ETF基金做空,前提是券商那里有黃金ETF能夠“借”出,且還要收每年8.25%的利息。但目前這樣的券商非常少。