1943年，日偽對共產黨、新四軍領導的太（湖）滆（湖）抗日根據地發動大規模“清鄉”。中共太滆地委根據上級的指示，決定積極開展游擊活動，主動出擊，徹底粉碎日偽的“清鄉”企圖和偽化活動。據此，戰斗在這一地區的新四軍十六旅獨立二團對兵力作了適當分散，和當地的武裝密切配合，組織短小精悍的短槍班，采取“外線出擊，內線堅持”的辦法，在“清鄉”區內外穿插，靈活機動地打擊敵人，取得了一次又一次的勝利。

當時，宜興芳橋鎮上駐有日軍1個小隊和偽軍1個排，屬和橋鎮日軍管轄。1943年4月，獨立二團偵察員掌握了芳橋磨盤山日偽駐軍的行動規律：該敵每月都要由磨盤山出發，途經架弓山、李山，去和橋領取給養和軍用物資，上午去，下午原路返回。

據此，中共太滆地委書記陳立平和獨立二團團長楊洪才研究制定了一個對芳橋據點日偽軍的“劫道”計劃，決定由二團二營的一個連執行這項任務，并確定伏擊地點設在李山。李山東南約兩里路有一個五六戶人家的自然村名叫旱溝村，處于和橋至芳橋的大路北側，是個理想的埋伏地點。

5月8日，芳橋據點的日偽軍出發前往和橋領取軍需物資，楊洪才得到報告后，立即召集指戰員進行戰斗動員，詳細交代了戰斗任務。接著，楊洪才親自率領1個排很快來到了旱溝村。按照計劃，楊洪才帶1個班和兩挺機槍埋伏在村邊的竹園里，投彈組設伏在一個大土堆上，連長張玉泉帶兩個班隱蔽在竹園附近牛車棚的低凹處，大路兩側也埋伏了幾名戰士。設伏完畢后，據偵察員報告：芳橋據點的日偽軍攜帶軍需物資從和橋出發了。楊洪才立即命令戰士做好戰斗準備。

14時左右，偽軍在前，日軍在后，走進伏擊圈。當敵人全部走進伏擊的火力網時，一聲令下，各陣地一齊開火，手榴彈也一個個飛進敵陣，敵指揮官和機槍手首先被擊斃，殘敵企圖躲到麥田里負隅頑抗，卻遭到埋伏在道路兩側戰士的猛烈打擊。見敵人陣腳大亂，楊洪才立即命令隱蔽在牛車棚附近的戰士發起沖鋒。

僅半小時，李山伏擊戰就勝利結束了。這一仗全殲日偽軍20人，其中擊斃日軍5名、偽軍3名，俘虜日軍1名、偽軍數名，繳獲機槍1挺、步槍20支、左輪手槍1支、擲彈筒1具、指揮刀1把以及一批軍用物資。李山伏擊戰的勝利，打擊了日、偽軍的囂張氣焰，更加堅定了太滆抗日根據地軍民反“清鄉”斗爭的必勝決心。