1936年9月，為執行中共中央“配合紅一、紅四方面軍濟會戰役，從南部鉗制胡宗南”的戰略計劃，紅二方面軍發動了甘南戰役。參戰部隊東出隴南，分左、中、右三路向陜甘邊境進軍，所屬紅六軍主力為左路縱隊，向兩當、鳳縣挺進；總指揮部率紅四師及紅三十二軍為中路縱隊，向成縣、徽縣挺進；紅二軍六師為右路縱隊，向康縣、略陽挺進。紅軍各路勢如破竹，接連攻下成縣、徽縣、兩當、康縣。

紅六師攻下康縣縣城后，決定由師政治部主任劉型率十七團留守，師長賀炳炎、政委廖漢生率十六團和十八團，向陜甘川三省交界地帶的略陽縣方向進軍，相機攻取縣城。途中，師部接到偵察部隊報告：駐守在白水江鎮的國民黨一一八團分水旱兩路向略陽縣城撤退，其中水路由警衛連護送裝滿軍需物資的船只沿嘉陵江而下，當晚經過街口村。得知這一情報，師部當即決定由十八團派部隊騎兵小分隊前往伏擊。

騎兵小分隊接到命令后，立即從秦家壩出發，天黑前趕到街口村的江畔竹林里埋伏。

臨近午夜時分，由白水江鎮水路撤退入城的敵一一八團第一艘貨船停靠在離街口村200米處的泥窩沱。押運的敵警衛連長帶部分士兵下船，闖進街口村頭的小酒店里，大聲吆喝著店主人為他們備菜做飯。埋伏在竹林里的紅軍戰士見狀，立即兵分兩路：一路直奔泥窩沱貨船，一路悄悄包圍了小酒店。當紅軍戰士沖入酒店時，敵警衛連長企圖拔槍頑抗，被紅軍戰士當場擊斃，其余敵人慌忙繳槍投降。在泥窩沱貨船上的敵人聽到槍聲，威逼著船工開船離岸。

船工們早就聽說過紅軍是窮人的隊伍，于是趁敵人不備，紛紛跳入江中。船上的敵人不會操作，聽到紅軍戰士鳴槍示警，并高呼“繳槍不殺”，于是也舉手投降。

經過審問俘虜，紅軍得知第二艘船于半小時后通過，于是依然在岸邊埋伏。敵人的第二艘船到達街口江面，卻沒有在泥窩沱停靠。埋伏江邊的紅軍戰士立即用火力強行攔截。第二艘船上的船工聽到紅軍殺來，故意把船舵“打橫”，然后紛紛跳江游走。貨船船頭很快便斜靠在江邊，紅軍戰士一擁而上，俘虜了押船的敵人，繳獲了第二艘貨船。

次日凌晨，敵軍第三艘運輸船抵達街口附近江面，埋伏在江邊的紅軍戰士集中火力向船上的敵人射擊，并高聲向船工喊話。船工們得知岸上是紅軍，也跳水游走。押運的敵人跟著慌忙跳船，游到紅軍對岸，隔江向紅軍還擊，企圖阻止紅軍奪船。第三艘船由于無人駕駛，向下游漂去。正在此時，紅軍增援部隊趕到，經過激戰，消滅了頑抗的敵人。隨后，兩岸的紅軍戰士向下游追去，終于找到了第三艘貨船，上面的槍支彈藥、軍需物資和一批藥品全部被紅軍繳獲。