1941年3月初，新四軍軍部命令五旅十四團開赴淮泗縣抗日根據地，同淮泗人民一起堅持抗日斗爭。十四團進入該區后，決定以營為單位，分區發動群眾；用小股拉練形式偵察敵情，熟悉地勢；同時與地方情報站取得聯系，掌握敵情的變化。

4月，日偽軍向淮泗及運河地區進犯，在陳雙庵、三棵樹等地設立據點，企圖打通運河的運輸通道，并切斷新四軍淮北、淮海抗日根據地的聯系。對此，五旅首長命令十四團積極行動，堅決打破敵人的企圖。十四團乘敵立足未穩發起攻擊，一舉拔除了陳雙庵偽據點，同時詳細勘察了運河沿岸地形，并協同組織干部群眾在運河中打下多道暗樁，阻止敵船通過。

4月7日，駐淮陰日軍集中了17只民船，滿載搶劫來的糧食和棉花，由汽艇拖著，通過運河前往宿遷。為保障安全，敵人還派出日軍200多人，偽軍三四百人，配以精銳武器，于運河南、北大堤上夾河護送。4月10日，十四團取得敵人的確切行動時間后，立即決定選擇有利地形，給敵人以出其不意的打擊。

10日夜間，十四團第一、第二營，隱蔽進入運河邊上的三岔預定伏擊地區；第三營除留一個連在運河北岸阻擊可能由淮陰來援之敵外，并從三棵樹悄悄地運動到三岔附近；同時，地方武裝淮泗縣大隊到達李口，向眾興方向警戒敵人。

11日上午10時左右，敵船隊到達三岔，被新四軍設置的梅花樁所阻。敵人正在撥樁清障，埋伏在兩岸的新四軍突然發起了進攻。敵人被打得措手不及，很快棄船逃向運河南堤上的高莊，企圖憑借村舍和臨時構筑的工事繼續頑抗。新四軍戰士隨后趕到，將高莊包圍起來，并接連打退了敵人的四次突圍。

夜間，十四團集中4個連的兵力對高莊殘敵發起攻擊，在火力掩護下，部隊從三個方向突入高莊，擊斃敵人30余人，并擊斃日軍指揮官。日軍殘部拼命抵抗，并施放毒氣阻撓新四軍戰士的前進。激戰至深夜，淮陰及附近各據點的大批敵人合兵來援，與十四團警戒部隊發生了戰斗。十四團鑒于已經達成戰斗目的，便押著俘虜，攜帶繳獲的武器彈藥，從容撤出了三岔伏擊地區。援敵趕到高莊后，拉著70來人的傷兵和3艘木船，狼狽逃回淮陰。

此次戰斗，新四軍共斃傷日偽軍200余人（其中擊斃日軍指揮官以下70余人），俘虜日軍3人、偽軍30余人，繳獲擲彈筒2個、機槍4挺、步槍20支及物資。這一仗過后，日偽不但不敢輕易派出小股來襲擾淮泗，而且再也不敢從運河里運送糧棉等物資，淮泗縣抗日根據地得到了進一步的鞏固和發展。