培育風(fēng)控能力

　　“去擔(dān)保化”的目標(biāo)是讓金融服務(wù)機(jī)構(gòu)與它所承擔(dān)的風(fēng)險更為匹配，培育平臺的信用風(fēng)險管理能力，在此基礎(chǔ)上建立起普惠金融不可替代的市場地位。“去擔(dān)保化”之后，各家平臺比拼的就是風(fēng)險評估技術(shù)和風(fēng)險防范手段，比的是內(nèi)功，目的是促進(jìn)行業(yè)更為健康地發(fā)展。

　　吳文雄表示，平臺要將風(fēng)險控制前置，也就是發(fā)揮平臺實力和自身優(yōu)勢，對出借人和借款人的個人信用進(jìn)行盡職調(diào)查，將風(fēng)控環(huán)節(jié)前置。

　　不過，這中間也有難點(diǎn)。在我國，很多與個人或企業(yè)信用相關(guān)聯(lián)的信息散落在各處，成為孤島，尚未形成系統(tǒng)性的數(shù)據(jù)。而在美國，每個人有一個社保號，這個社保號可以查到這個人所有的征信記錄，包括從銀行的借款，其他的比如交水電費(fèi)，甚至車輛違章的記錄等眾多征信記錄，通過這樣一個完備的征信系統(tǒng)，你就完全可以在這里面篩選出能不能給他借款。

　　有業(yè)界人士表示，從現(xiàn)狀上看，在我國，要線上線下結(jié)合做風(fēng)控，或者說是線上對其提交的資料做初步的審核，線下去做核實。同時還要提供相應(yīng)的擔(dān)保措施，不能是完全從信用來做，這樣才能控制借貸項目的風(fēng)險。

　　另外，為了吸引更多資金，絕大多數(shù)P2P平臺目前承諾剛性兌付，也就是合同到期，出借人向借款人全額支付本息，如遇出借人無法兌現(xiàn)或延期兌現(xiàn)等情況，平臺自身的擔(dān)保和第三方擔(dān)保將在規(guī)定時間內(nèi)代為墊付，以保障出借人的本息安全。而當(dāng)“去擔(dān)保化”成為現(xiàn)實，則剛性兌付這種說法就站不住腳了。在吳文雄看來，投資人教育將成為一個重要環(huán)節(jié)。投資人又該如何判斷風(fēng)險？有人士表示，雖然行業(yè)存在以上種種風(fēng)險，但只要投資人謹(jǐn)慎投資，不盲目追高息，遠(yuǎn)離自融、信息不透明、超短期標(biāo)的較多、夕陽產(chǎn)業(yè)多的平臺，篩選掉劣質(zhì)平臺，留下優(yōu)質(zhì)平臺。

　　當(dāng)然，在“去擔(dān)保化”之后，P2P平臺會以更為合理的手段對沖風(fēng)險。平臺負(fù)責(zé)人普遍認(rèn)為，他們正在嘗試采用更加靈活、更加多樣化的措施，以及更加多層次的風(fēng)險對沖手段，以解決P2P行業(yè)目前面臨的擔(dān)保困境。除第三方擔(dān)保公司外，今后P2P平臺還可以引入包括保險公司、融資租賃公司在內(nèi)的其他金融機(jī)構(gòu)，利用他們的風(fēng)控手段形成差異化產(chǎn)品設(shè)計，用差異化產(chǎn)品設(shè)計引入小微企業(yè)融資當(dāng)中。